USDT两周增发12亿美元,创历史记录,牛市新动力?

最近两周,USDT增发量为12亿美元,创下历史记录。

根据coingecko最新数据显示,目前USDT最新市值为190亿美元,较2020年初的42亿美元,市值增长了近5倍。以目前的流通供应量来看,USDT市值在所有加密货币中排第四,市值仅次于XRP的280亿美元。

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那么,USDT如此快速的增发,是否有可能成为行情上涨后续动力?其背后又存在哪些问题? 

快速增长的USDT

2020年加密货币领域市值增长最快的,不是来自美国年轻群体流行的手机支付应用CashApp的用户买入的比特币,也不是因为DeFi(去中心金融)技术应用落地而快速发展的以太坊,甚至也不是灰度增持加密货币的速度,而是美元稳定币USDT。

另外,USDT仍是加密行业中占主导地位的稳定币,占稳定币总市值的四分之三以上。

根据LongHASH近期数据,2020年迄今,加密货币总市值规模增长106.74%,前五大加密货币中,市值增幅最快的是USDT,2020年初至今规模增长近近5倍,成为全球第4大市值加密货币,估值约190亿美金。

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很显然,USDT已经稳坐稳定币头把交椅。 

那么,是什么因素在推动USDT的采用与发行呢? 

USDT市值强劲爆发的原因

首先是来自新兴市场的强劲需求。

作为一种美元锚定加密货币,USDT从诞生第一天,就在交易市场中扮演着极为重要的角色。根据Chainalysis数据,加密货币交易是USDT的主要需求,近半年97.9%新铸的USDT是从USDT官方账户直接转入交易所的。 

此后,这些USDT便以各种方式流入市场,充当不同交易媒介,尤其是新兴经济体。

根据最新调查,加密货币的重度用户来自于新兴市场,通常很多来自东欧,非洲,南美及东亚,全球加密货币普及率排名前三国家为乌克兰,俄罗斯和委内瑞拉。 

由于2020年带来的诸多不确定性,据GoogleTrends数据显示,近一年全球市场对USDT的关注度增长了2倍,离岸金融的需求急速上升。从USDT持有流动性的数据看出,稳定币USDT的使用行为近50亿美金被归类于非流动的,也占大部分,除了用于市场交易外也被市场认为是价值存储标的。

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例如,11月27日,据Cryptonews报道,委内瑞拉零售巨头Rattan宣布接受加密货币付款。Rattan将与加密货币交易所Cryptobuyer合作,使用户可以使用CryptobuyerPay以及BTC、LTC、DASH、ETH、BNB、DAI、USDT等加密货币在商店中消费。 

其次,来自衍生品市场的强劲需求。

2020年,随着对冲基金及金融机构的介入,衍生品的的需求越来越大。在加密货币交易市场中,最流行的产品是“反向掉期合约”(BTC本位的衍生品),这个历史渊源来自于USDT被市场接受之前,比如衍生品平台BitMEX的产品类的“反向衍生品”。

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随着新兴衍生品交易平台的兴起,各类“USDT计价的衍生品”被推出,并且获得零售交易者的认可。无论是交易平台、做市商还是交易者,都会需要大量的USDT获得敞口。 

最后,经济处于崩溃边缘经济体,对于USDT有着格外的关注。

例如,11月份,巴拿马加密货币商户网关初创公司Cryptobuyer周五宣布,委内瑞拉所有必胜客餐厅现在接受加密货币付款。公告称,必胜客接受的加密货币包括BTC、ETH、DASH、LTC、BNB、USDT、DAI和Cryptobuyer的原生代币XPT。 

这些支付手段,无疑也拓宽了USDT的使用场景。 

此外,我们还需要重点介绍一下USDT的发行方式。

多链发行降低成本

一开始,USDT是基于比特币Omini协议发行的。

但是,随着Omni协议的老化,目前大部分上链的USDT都在以太坊网络中,近年来还有越来越多的其他竞争公链(如波场、EOS、Algorand等)及Layer2扩容网络(OMG)上发行USDT。

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USDT的CTO Paolo Ardoino表示,USDT迁移至OMG网络会降低成本减缓以太坊网络拥堵。 

USDT在2020年1月还在blockstream打造的侧链liquid发行了1500万美金的隐私稳定币,监测工具无法监控其交易细节。

目前有越来越多的区块链及协议在支持USDT,除了以太坊及波场是承载最大USDT的公链外,还有很多协议也在发行稳定币,如BCH的SimpleLedger(SLP),稳定币生态正在变得越来越多样化,满足不同的细分需求。 

尽管如此,这并不代表USDT是完美的,或者说是不存在问题的。

USDT面临的挑战

首先是市场竞争。

除USDT外,目前常见的竞争稳定加密货币中规模最大就是USDC,还有加密货币超额抵押的去中心稳定币Dai。目前竞争类稳定币占USDT流通市值约32%,且逐渐上升,虽然未与USDT构成直接竞争但是稳定币领域的参与者正越来越多元化。

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然后是合规。 

虽然稳定币的生意越做越大,但面临最大的挑战是合规性及跨国的监管。2017年的“天堂文件”及黑客攻击事件后,USDT一直被看作是系统性风险的最后一根稻草。 

例如,2020年9月纽约总检察长办公室继续就利用USDT弥补其在2019年亏损的8.5亿美金一事进行深入调查。由此可见,稳定币如今虽已发展为区块链行业的基石,但也面临着诸多挑战。 

此外,USDT在预防犯罪方面,还有很长的路要走。 

例如,11月26日PlusToken传销案⼆审刑事裁定书公布,据裁定书中所述,执法部门从7名罪犯账户中查获194,775枚BTC、833,083枚ETH、140万枚LTC、2760万枚EOS、74,167枚DASH、4.87亿枚XRP、60亿枚DOGE、79581枚BCH和213,724枚USDT。

按照目前代币价格计算,这些加密资产总价值超过42亿美元,江苏省盐城市中级人民法院表示被查获的加密货币将依法处理,所得收益将被没收,上缴国库。 

不过,无论USDT正面临怎样的问题,成为其不断膨胀的障碍。

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泰达币

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